Лизинговые операции относятся к одним из самых рисковых операций банка, поэтому в современных условиях важное значение приобретает четкое определение и классификация рисков, которым подвергается банк в процессе осуществления данных операций, с целью построения эффективной системы риск-менеджмента.
Финансово-экономический кризис, начавшийся в середине 2008 года, значительно изменил условия функционирования банковских учреждений. Сегодня этим финансовым посредникам приходится работать в более сложной экономической среде, а достижения поставленных ими целей становится возможным только за счет эффективной системы управления рисками. При этом многие теоретические вопросов риск-менеджмента остаются пока недостаточно изученными, что повышает их актуальность в условиях экономической нестабильности. Одним из них является отсутствие четкой классификации рисков банка-лизингодателя.
Вопрос рискованности операций лизинга для банка недостаточно раскрыт в современной экономической науке. Отдельными исследователями осуществлялись только попытки проанализировать финансовые риски лизингодателей. Значительно больше ученых исследовали риски операций кредитования, которые частично пересекаются с рисками банка от осуществления лизинговых операций. Однако, до сих пор в экономической литературе не было попыток отделить риски банка от лизинговых операций.
Банк-лизингодатель в процессе своей деятельности сталкивается со специфическими рисками, которые считаем целесообразным разделить на 3 группы - финансовые, имущественные и функциональные. Основное место в структуре рисков банка-лизингодателя принадлежит финансовым рискам, которые являются причиной безвозвратных потерь финансового учреждения в случае возникновения неблагоприятных обстоятельств. Данную группу рисков стоит разделить на: кредитный риск (индивидуальный и портфельный), процентный риск, валютный риск и риск ликвидности (риск рыночной и балансовой ликвидности).
Кредитный риск - это вероятность получения банком финансовых потерь в результате невыполнения лизингополучателем своих обязательств по договору лизинга. Данный риск является одним из самых распространенных и опасных в группе финансовых рисков банка-лизингодателя.
Целесообразно разделять индивидуальный и портфельный кредитный риск. Источником возникновения индивидуального кредитного риска является отдельный лизингополучатель. Уровень данного риска зависит от таких составляющих как: - платежеспособность лизингополучателя. Кризис 2008-2010 гг. Показала важность детального анализа финансового состояния лизингополучателя и прогнозирования его изменений в будущем.
Не оценив правильно деятельность клиентов, большинство лизингодателей столкнулись в период кризиса со значительными неплатежами, в результате чего были применены такие меры как изменение графиков погашения лизинговых платежей (в частности, отсрочив на определенный период их уплаты), расторжение договоров лизинга и изъятия имущества. Размер лизингового финансирования клиента имеет прямую взаимосвязь с кредитным риском. Как и в процессе кредитования, большие договоры лизинга относят к группе договоров с повышенными риском, поскольку они достаточно сильно подвержены влиянию рыночных колебаний в период замедления экономического роста, что увеличивает вероятность получения банком финансовых убытков. Размер авансового платежа имеет взаимообратное влияние на уровень кредитного риска. Чем больше размер авансового платежа, тем меньше вероятность задержки или неуплаты лизингополучателем платежей по договору лизинга. Уровень кредитного риска является достаточно высоким на начальных сроках договора лизинга в связи с возможностью возникновения различных непредвиденных лизингополучателем обстоятельств, которые могут значительно навредить реализации проекта и привести к невозможности выполнения им своих обязательств перед банком.
Портфельный кредитный риск проявляется в уменьшении стоимости активов банка-лизингодателя. Источником портфельного кредитного риска является совокупная задолженность лизингодателя по операциям, каковым присущ кредитный риск, что может быть обусловлено неадекватным формированием лизингового портфеля банка и его чрезмерной сосредоточенности на одной отрасли экономики, в одном секторе клиентов (корпоративный бизнес, малый и средний бизнес, физические лица ), или, когда существенная доля лизинговых сделок (по стоимости) приходится на одного лизингополучателя.
Валютный риск обусловлен сменой валютных курсов, в результате чего происходит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период. Процентный риск возникает в результате изменения процентных ставок на рынке заимствований. Валютный и процентный риски иногда еще называют спекулятивными, поскольку они не всегда приводят к финансовым потерям, а иногда наоборот могут принести дополнительную прибыль. В то же время, как отмечают: «риск неожиданной выгоды - это также риск, поскольку непредсказуемые поступления могут нести определенные угрозы: разбалансировка в управлении активами и пассивами, перерасхода из-за неадекватной их оценки и распределения, злоупотребления и т.д.».
Риск ликвидности - это несостоятельность банка постоянно и непрерывно удовлетворять собственные потребности в денежных средствах и выполнять свои обязательства в нужные сроки, не испытав при этом неблагоприятных потерь. Риск ликвидности банка-лизингодателя стоит разделять на риск рыночной ликвидности и риск балансовой ликвидности. Риск рыночной ликвидности - это риск того, что цена продажи предмета лизинга будет значительно ниже среднерыночной цены на аналогичное имущество. Для банка-лизингодателя риск рыночной ликвидности необходимо учитывать при продаже предмета лизинга на вторичном рынке. Если объем продаж является большим и / или срок, отведенный на осуществление продажи, ограничен, то отклонения цены продажи такого товара среднерыночной цены аналогичных товаров будет ощутимым. В результате чего, банк-лизингодатель несет значительные финансовые потери.
Риск балансовой ликвидности заключается в несбалансированности активов и пассивов банка в разрезе сроков. Согласно Закона Украины «О финансовом лизинге» лизингодатель передает лизингополучателю в пользование имущество, которое выступает предметом лизинга, на срок не менее 1 года. Если банк для финансирования договоров финансового лизинга использует краткосрочные привлеченные или заемные средства, то в определенный период времени у него может оказаться недостаточно средств для того, чтобы выполнить свои обязательства перед вкладчиками, инвесторами или кредиторами в установленный срок.
В связи с тем, что в течение всего срока лизингового соглашения имущество, выступающее предметом лизинга находится в собственности банка, лизинг можно охарактеризовать как безопасный способ финансирования субъектов хозяйствования, чем кредит. Данная особенность лизинговых операций позволяет банкам избежать довольно длительной и бюрократической процедуры изъятия имущества в результате невыполнения лизингополучателем условий договора лизинга, по сравнению с банковским кредитованием. В то же время в данном случае банковское учреждение подвергается имущественным рискам, непосредственно связанных с предметом лизинга. Стоит отметить, что с целью минимизации имущественных рисков как отечественные, так и зарубежные банки, осуществляющие лизинговые операции, ограничиваются предоставлением клиентам только услуг финансового лизинга.
Оперативный лизинг характеризуется повышенной рискованностью - период амортизации предмета лизинга является больше срока договора лизинга, поэтому существует высокая вероятность не возместить остаточную стоимость имущества в условиях отсутствия спроса на него, что и сдерживает банки от осуществления данного вида лизинга. Проанализировав большое количество отечественных и зарубежных научных работ, в которых освещаются имущественные риски, мы предлагаем выделять в структуре данной группы следующие риски для банка-лизингодателя: риск потери, невозврата, невозможности реализации и морального старения предмета лизинга. Подробнее рассмотрим каждый из вышеупомянутых рисков.
Риск потери предмета лизинга обуславливается спланированными действиями лизингополучателя или различными форс-мажорными обстоятельствами, в результате которых уничтожается или повреждается имущество, переданное в лизинг. Таким образом, банк-лизингодатель теряет основное обеспечение лизинговой сделки и значительно возрастает вероятность невозмещения стоимости предмета лизинга в результате отказа лизингополучателя платить лизинговые платежи, или невыплатой (частичной выплатой) страховой компанией возмещения.
Риск невозврата предмета лизинга связан с невозможностью для лизингодателя (по окончании срока действия или в результате других обстоятельств, предусмотренных действующим законодательством или лизинговым договором) получить предмет лизинга вследствие отказа лизингополучателя вернуть его. Согласно статистике, в результате финансовой невозможности лизингополучателя отвечать по своим обязательствам перед лизингодателем, лишь 5% должников добровольно возвращают предмет лизинга лизингодателю, 20% - возвращают под давлением, остальные 75% лизингополучателей - только по решению суда или исполнительной службы. За это время имущество изнашивается и снижается стоимость его реализации на вторичном рынке.
Риск невозможности реализации предмета лизинга возникает в связи с наличием специфических качественных особенностей оборудования и развитием вторичного рынка имущества. Несмотря на то, что данный риск присущ в основном оперативному лизингу, для банка-лизингодателя он приобретает особую актуальность в условиях экономической нестабильности. В результате возникновения задолженности по уплате лизинговых платежей, банк изымает имущество, выступавшее обеспечением по договору лизинга, и в дальнейшем сталкивается с проблемой его дальнейшей реализации.
Риск морального старения предмета лизинга. Предметом лизинга выступает, как правило, продукция наукоемких отраслей экономики, поэтому договоры лизинга достаточно часто подвергаются воздействию научно-технического прогресса. В результате появления более совершенного аналога предмета лизинга, у лизингополучателя будет возникать желание заменить его и расторгнуть договор лизинга (поскольку он не является непосредственным владельцем данного имущества), а для банка усложнится вопрос его дальнейшей реализации.
Функциональные риски можно трактовать как риски, связанные с вероятностью возникновения потерь в процессе предоставления банком лизинговых услуг. Ниже приведена характеристика рисков, относящихся к группе функциональных.
Важнейшим в структуре данной группы рисков выступает операционный риск, то есть риск для поступлений и капитала банка, возникает из-за недостатков корпоративного управления, системы внутреннего контроля или информационных технологий, персонала в процессе оказания банком услуг лизинга. Операционный риск, в свою очередь, следует разделить на риск персонала, риск взаимоотношений, технологический риск и риск мошенничества.
Риск персонала - риск, связанный с сотрудниками банка, в частности их несанкционированными действиями, недостаточной компетентностью, ошибками.
Риск взаимоотношений - это риск, который возникает в результате отношений в осуществлении внутренних процессов в банке, как расчетно-кассовое обслуживание лизингополучателей, неэффективность внутреннего контроля за процессом осуществления лизинговых операций и тому подобное.
Технологический риск - риск, связанный со сбоями в работе информационных систем, программного обеспечения, систем технологического оборудования, некорректных действий пользователей информационных технологий.
Риск мошенничества - это вероятность получения банком финансовых убытков, в результате спланированных действий других субъектов лизинговой сделки. Проблема мошенничества для лизинга весьма актуальна. В отличие от банковского кредитования, при лизинге растет количество основных субъектов лизинговой сделки, не требуется дополнительное обеспечение, кроме непосредственно предмета лизинга, происходит финансирование инновационных проектов, которые являются достаточно дорогими и рискованными. Эти и другие причины могут побудить других субъектов лизинговой сделки сознательно использовать различные схемы мошенничества для получения дополнительной финансовой выгоды. Примерами мошенничества в лизинговой деятельности могут быть сговор между лизингополучателем и поставщиком (предмета лизинга может вообще не существовать или его стоимость существенно завышенной), предоставление арендатором банка ложной информации о финансовом состоянии компании, ее руководящий состав и др. Именно поэтому банк должен достаточно серьезно анализировать партнеров с целью недопущения возникновения таких ситуаций в своей деятельности.
Маркетинговый риск - это вероятность потерь вследствие неправильной организации маркетинговых исследований, получения неверных результатов, а также внедрение лизинговых продуктов, не соответствующих требованиям рынка и потребностям лизингополучателей. В результате деятельность банка на рынке лизинга будет неэффективной и приведет к значительным убыткам.
Риск поставщика - вероятность потерь в результате изменения поставщиков, снижение качества их продукции или услуг, потери посреднического рынка. Для лизингодателя данный риск является очень весомым, поскольку поставщик (производитель) предметов лизинга выступает третьей стороной договора лизинга. Кроме того, отечественное законодательство достаточно несогласованно в процессе регулирования прав и обязанностей основных субъектов договора лизинга. Так, несмотря на то, что выбор поставщика при косвенном лизинге осуществляется лизингополучателем, просрочки поставки предмета лизинга отнесены законом к рискам лизингодателя. Тогда же как данный риск должен ложиться на лизингополучателя, поскольку именно он выбирал данного поставщика. Конечно можно в судебном порядке требовать возмещения от поставщика, но это несколько усложняет процедуру.
На основе вышеуказанного можно сделать следующие выводы:
- Несмотря на всю привлекательность лизинга как инструмента инвестиционного финансирования субъектов хозяйствования, риск выступает одним из основных факторов, который сдерживает банки от активной деятельности на рынке лизинга.
- Наиболее опасными рисками для банка-лизингодателя выступают финансовые риски, поскольку именно они влияют на конечный результат его деятельности и являются одной из основных причин безвозвратных потерь финансового заведения. Финансовые риски лизинговых операций аналогичны финансовым рискам операций кредитования, можно объяснить взаимосвязью этих двух финансовых операций. Обе операции основывается на таких принципах, как платность, срочность и возвратность. В то же время существенным расхождением между кредитной и лизинговой операцией выступает то, что участники последней оперируют не денежными средствами, а имуществом. Что и обусловливает появление группы имущественных рисков банка-лизингодаця.
- имущественные риски достаточно опасны для банка, поскольку обусловливают проблемы по обслуживанию, хранению, реализации предметов лизинга и тому подобное. Тогда же как большинство отечественных банков не обладают достаточными возможностями для этого. Именно этот факт объясняет незаинтересованность банков в осуществлении лизинговых операций. Сегодня в Украине лишь несколько банков могут предложить собственным клиентам данную услугу.
- Функциональные риски банка-лизингодателя, в частности операционный и маркетинговый, присущи всем банковским операциям. Большинство отечественных банков имеют разработаные специальные методики управления операционным риском с целью минимизации его негативного влияния. Маркетинговый риск можно существенно снизить путем вовлечения в процесс исследования рынка специализированных компаний, имеющих опыт и хорошую репутацию на рынке. Риск заемщика обусловлен недостатками отечественного законодательства, в результате которых банк несет ответственность за решение лизингополучателя. Поэтому в целях минимизации данного риска в договоре купли-продажи необходимо четко оговорить штрафные санкции для поставщика (производителя) предмета лизинга за задержание сроков поставки имущества лизингополучателю. Кроме того, банку необходимо тщательно выбирать партнеров и отдавать предпочтение тем, которые имеют хорошую деловую репутацию в бизнес-среде и устойчивое финансовое состояние. Данная рекомендация является важной также для банка с целью снижения риска мошенничества со стороны других субъектов лизинговой операции.
- Таким образом, приведена классификация рисков банка-лизингодателя позволит заложить основы эффективной системы риск-менеджмента лизинговых операций, в которой основной акцент должен быть направлен именно на минимизацию финансовых рисков и страхование имущественных.
Другова В.Т.
Лизинг авто оборудования, спецтехники, лизинг сельхозтехники
